SMIC может сравниться с TSMC по оценке в 1 триллион долларов, несмотря на технологические ограничения, утверждает управляющий активами

Основатель и один из руководителей сингапурской компании APS Asset Management Вонг Кок Хой (Wong Kok Hoi) считает, что SMIC в конечном итоге может сравняться с TSMC, несмотря на огромную разницу в размерах Рыночной стоимости TSMC, несмотря на их огромную разницу в размерах. Рыночная капитализация TSMC превысила невероятную отметку в 1 триллион долларов, в то время как SMIC держится в районе 50 миллиардов долларов.

В беседе с Bloomberg TV 8 января Вонг указал на несколько причин, по которым SMIC может пойти вверх. Во-первых, в Китае огромное количество талантливых инженеров, которые ежегодно выпускают около пяти миллионов выпускников, и у SMIC много капитала и государственной поддержки. Поскольку строительство фабрик по производству микросхем обычно обходится более чем в 10 миллиардов долларов, Вонг считает, что SMIC сможет справиться с такой финансовой нагрузкой.

Собственный китайский рынок также может дать SMIC преимущество, позволив компании увеличить объемы производства, не нуждаясь в западных клиентах. Однако Вонг признает, что SMIC сталкивается с некоторыми серьезными технологическими препятствиями, в основном потому, что у них нет доступа к EUV-литографическим машинам ASML, которые имеют решающее значение для производства микросхем высокого класса.

Тем не менее, в Китае наблюдается некоторый прогресс в области производства полупроводников. Например, Научно-исследовательский институт передовых технологий при Харбинском технологическом институте утверждает, что он создал "Источник света для литографии с разрядной плазмой в экстремальном ультрафиолете (EUV)", который, очевидно, обладает большей энергоэффективностью и выгоднее по стоимости. Тем не менее, эксперты утверждают, что необходимо еще поработать, прежде чем будет готово какое-либо коммерческое решение для EUV.

Тем временем, компания TSMC не стоит на месте. Тайваньские СМИ сообщают, что компания объединила усилия с Nvidia для разработки прототипа фотонного чипа. Эта кремниевая фотоника использует инфракрасный свет для передачи данных вместо обычных электрических сигналов, что может означать более высокую скорость и меньшее энергопотребление.

Китай также играет с фотоникой. Хубейская лаборатория Jiufengshan (JFS) утверждает, что ей только что удалось интегрировать лазерный источник света в кремниевый чип. Но пока SMIC заблокирован американскими, японскими и голландскими ограничениями на передовое оборудование для производства микросхем, и это, вероятно, не изменится по крайней мере до 2026 года.

Вонг, который основал компанию APS Asset Management в 2002 году, смотрит на все это с долгосрочной точки зрения. В начале 2020 года его компания перешла на инвестиционную стратегию "Все в Китае", делая ставку на китайский рынок, но при этом осторожно относясь к оценкам.